16 Lehren aus 25 Jahren Geldverwaltung

Je länger ich in der Geldverwaltungsbranche tätig bin, desto mehr gibt es zu lernen, aber dies sind einige der Dinge, die ich bisher gelernt habe:

1. Erfahrungen prägen Ihre Risikowahrnehmung. Ihre Fähigkeit und Ihr Bedürfnis, Risiken einzugehen, sollten sich nach Ihrem Lebensabschnitt, Ihrem Zeithorizont, Ihren finanziellen Verhältnissen und Ihren Zielen richten.
2. Intelligenz garantiert keinen Anlageerfolg. Warren Buffett schrieb einmal: „Investieren ist kein Spiel, bei dem der Typ mit dem IQ 160 den Kerl mit dem IQ 130 schlägt.“ Sobald Sie über normale Intelligenz verfügen, brauchen Sie das Temperament, um den Drang zu kontrollieren, der andere Menschen beim Investieren in Schwierigkeiten bringt.“

Ich habe so viele hochgebildete Menschen getroffen, die schlechte Investoren sind. Sie können ihre Emotionen nicht kontrollieren, weil sie aufgrund ihrer akademischen Herkunft zu sehr von ihren Fähigkeiten überzeugt sind.

3. Niemand lebt sein Leben langfristig. Langfristige Renditen sind die einzigen, die zählen, aber um dorthin zu gelangen, muss man eine Reihe kurzfristiger Renditen überstehen.

Die gute Strategie, an der Sie kurzfristig festhalten können, ist der perfekten Strategie, an der Sie nicht festhalten können, vorzuziehen.

4. Es war noch nie einfacher oder schwieriger, es einzustellen und dann zu vergessen. Noch nie hatten Anleger bessere Möglichkeiten, Investitionen, Beiträge, Zuteilungen, Neuausrichtungen und die Wiederanlage von Dividenden zu automatisieren.

Aber die Versuchung, an Ihrem Set-it-and-forget-it-Portfolio herumzubasteln, war angesichts all der neuen Anlageprodukte, Fonds, provisionsfreien Handelsplattformen und Handelsmöglichkeiten noch nie so groß.

7. Reiche Menschen hassen es mehr, Steuern zu zahlen, als dass sie gerne mehr Geld verdienen. Ich mache nur einen halben Scherz, aber je mehr Geld die Leute haben, desto mehr suchen sie nach Möglichkeiten, Uncle Sam nicht bezahlen zu müssen.
8. Über Nacht reich zu werden ist ein Fluch, kein Segen. Ich bin davon überzeugt, dass die Menschen, die im Laufe ihrer Karriere langsam Vermögen aufbauen, weitaus besser für den Umgang mit Geld gerüstet sind als diejenigen, denen es leicht fällt.
9. Die größten Risiken sind immer die gleichen … und doch unterschiedlich. Das nächste Risiko ist selten dasselbe wie das letzte Risiko, da jedes Marktumfeld anders ist.

Andererseits sind die größten Fehler, die Anleger machen, oft dieselben: das Timing des Marktes, Aktualitätsfehler, Angst, wenn andere Angst haben, und Gier, wenn andere Gier sind, und Investitionen in die neuesten Modeerscheinungen.

Es ist immer ein anderer Markt, aber die menschliche Natur ist die Konstante.

9. Ein Produkt ist kein Portfolio und ein Portfolio ist kein Plan. Je länger ich das mache, desto mehr wird mir klar, dass persönliche Finanzen und Finanzplanung Voraussetzungen für erfolgreiches Investieren sind.
10. Übermäßiges Nachdenken kann genauso schwächend sein wie überhaupt kein Denken. Investieren bringt eine nicht reduzierbare Unsicherheit über die Zukunft mit sich.

Sie müssen sich daran gewöhnen, Investitionsentscheidungen auf der Grundlage unvollständiger Informationen zu treffen.

14. Das Karriererisiko erklärt die meisten irrationalen Entscheidungen im Investmentgeschäft. Im Investmentgeschäft wird viel Unsinn betrieben. Das meiste davon lässt sich durch Anreize erklären.
15. Es gibt kein perfektes Portfolio. Das beste Portfolio ist das, bei dem Sie auf jeden Fall bleiben können, und nicht das, das am besten für alberne Formeln oder Tabellenkalkulationen optimiert ist.
16. Unsere Emotionen sind manipuliert, nicht die Börse. Die Börse ist eine der letzten seriösen Institutionen. Es richtet sich nicht gegen Sie oder andere. Die Illuminaten haben es nicht auf Sie abgesehen, aber Ihre Gefühle könnten es sein, wenn Sie nicht wissen, wie Sie sie kontrollieren können.
17. Immer Recht zu haben wird überbewertet. Geld zu verdienen ist wichtiger, als auf dem Markt richtig zu sein. Bei Vorhersagen geht es mehr um das Ego als um Geldverdienen.
18. Es gibt einen großen Unterschied zwischen reich und wohlhabend. Vielen reichen Menschen geht es schlecht. Diese Menschen sind nicht reich, egal wie viel Geld sie haben.

Es gibt viele Menschen, die aufgrund der Größe ihres Nettovermögens nicht als reich gelten würden, die aber aufgrund ihrer Familie, ihrer Freunde und der allgemeinen Zufriedenheit mit dem, was sie haben, unvorstellbar reich sind.

15. Optimismus sollte Ihr Standard sein. Es macht mich traurig, jedes Jahr mehr zynische und pessimistische Menschen zu sehen.

Ich verstehe, dass die Welt ein unversöhnlicher Ort sein kann und die Dinge nie perfekt sein werden, aber Investieren ist ein Spiel, bei dem die Optimisten gewinnen.

16. Weniger ist mehr. Ich habe im Laufe der Jahre meine Meinung zu vielen Anlagethemen geändert. Aber Sie werden mich nie davon überzeugen, dass komplex besser ist als einfach.

So viele Anleger gehen davon aus, dass „kompliziert“ anspruchsvoll bedeutet, obwohl Einfachheit die wahre Form der Raffinesse ist, wenn es um den Anlageerfolg geht.

Bernhard Führer

Bernhard Führer ist Anlageberater, Financial Planner und Anlageexperte. Außerdem ist er Gründer und Leiter der unabhängigen Vermögensplanungsgesellschaft Strategy & plan sowie VP VermögensPlanning, Autor, Dozent und Betriebswirt.