Unser Alterseinkommen basiert auf einer Reihe von Finanzprodukten und -strategien. Aber wir sollten weniger über die grausamen Details jedes einzelnen nachdenken – und mehr über die Rolle, die sie in unserer gesamten Altersvorsorge spielen.

Tatsache ist, dass jeder von uns mit unterschiedlichem Vermögen und unterschiedlichen Wünschen in den Ruhestand geht, wir alle aber heute sowohl ein Gefühl der finanziellen Sicherheit als auch Vertrauen in unsere finanzielle Zukunft haben möchten. Wie können wir diese beiden Ziele am besten erreichen? Wir könnten unsere Altersvorsorge in sieben Dimensionen betrachten:

1. Einen Mindestwert festlegen. Unsere festen Lebenshaltungskosten sollten wohl der Ausgangspunkt für unseren Altersvorsorgeplan sein – denn wenn wir Schwierigkeiten haben, Grundsteuern, Versicherungsprämien, Nebenkosten, Lebensmittelrechnungen und andere wiederkehrende Kosten zu bezahlen, werden unsere letzten Jahre wahrscheinlich von finanziellem Stress geprägt sein.

Zu diesem Zweck sollten wir herausfinden, wie viel wir jedes Jahr brauchen, um buchstäblich das Licht anzulassen. Wäre es klug, diese jährliche Belastung zu reduzieren? Dies ist natürlich der Grund, warum Leute ihre Wohnung verkleinern, manchmal verbunden mit einem Umzug in einen Staat mit niedrigeren Lebenshaltungskosten und niedrigeren Steuern.

2. Flexibilität schaffen. Fixkosten müssen bezahlt werden. Aber die Ausgaben für das, was nichts mit sich bringt – wir sprechen hier von Freizeitbeschäftigungen wie Reisen, Essen gehen, Konzerten und mehr – lassen sich leicht kürzen. Nein, wir wollen die Reise nach Hawaii im nächsten Jahr nicht streichen. Aber die Variation unserer Ausgaben für das, was nichts mit sich bringt, ist ein wichtiger finanzieller Hebel, den wir vielleicht nutzen müssen, wenn wir beispielsweise von hohen medizinischen Ausgaben oder brutal schlechten Finanzmärkten getroffen werden. Was würden wir kürzen, wenn sich unsere finanzielle Situation zum Schlechteren wenden würde? Jeder von uns sollte ein gewisses Gespür für seine Ausgabenprioritäten haben.

3. Vorhersehbarkeit kaufen. Woher bekommen wir das Geld für unseren Ruhestand? Es könnte entweder durch den Verkauf von Vermögenswerten kommen – unser Haus, Aktien, Anleihen, die Auszahlung eines Teils eines Sparkontos – oder durch regelmäßiges Einkommen. Letzteres könnte Dividenden aus Aktien, Zinsen aus Anleihen, Renteneinkommen, Annuitäteneinkommen und Sozialversicherung umfassen.

Es kann ein Fehler sein, ausschließlich für das Einkommen zu investieren, indem man beispielsweise nach Anlagen mit höherer Rendite sucht. Dennoch kann ein ausreichendes regelmäßiges Einkommen den Ruhestand finanziell weniger belastend machen, und es ist ein Grund, warum die Leute den Antrag auf Sozialleistungen vielleicht hinauszögern möchten, um einen größeren monatlichen Scheck zu erhalten, und vielleicht auch sofortige Festrenten abschließen möchten.

4. Abfederung von Abstürzen. Viele Rentner konzentrieren sich weniger auf die Erzielung eines regelmäßigen Einkommens als vielmehr auf das Streben nach Wachstum, mit dem Ziel, regelmäßig Aktien und Anleihen zu verkaufen, um die Lebenshaltungskosten zu decken. Was ist, wenn wir ein Jahr wie 2022 erleben, in dem sowohl Aktien als auch Anleihen unter Druck geraten? Erwägen Sie vorsichtshalber, als finanzielles Sicherheitsnetz die erforderlichen Portfolioabhebungen für fünf Jahre zurückzulegen. Wir könnten diese Dollars in Geldmarktfonds, hochverzinslichen Sparkonten, kurzfristigen Einlagenzertifikaten, hochwertigen kurzfristigen Anleihenfonds und anderen supersicheren Anlagen anlegen.

5. Abwehr der Inflation. Die jüngste Inflation war für viele Rentner ein Weckruf. Aber die Wahrheit ist, dass selbst eine moderate Inflation den Lebensstil eines Rentners nach 15 oder 20 Jahren stark beeinträchtigen kann. Was tun? Als Absicherung gegen höhere Kosten in unseren späten 70ern und darüber hinaus könnten wir einen Teil des Einkommens sparen, das wir zu Beginn unseres Ruhestands erhalten.

Aber vielleicht wäre es besser, die Rentenversicherung aufzuschieben und inflationsindexierte Staatsanleihen zu kaufen, die beide darauf ausgelegt sind, mit der Inflation Schritt zu halten. Rentner könnten auch eine gesunde Aktienquote in ihr Portfolio aufnehmen. Zwar gibt es für Aktien keine Garantien, aber ein gut diversifiziertes Portfolio sollte die Inflation auf lange Sicht übertreffen, insbesondere wenn wir auch ein Bargeldpolster haben, das es uns ermöglicht, Verkäufe in schlechten Marktlagen zu vermeiden.

6. Langfristige Absicherung. Was passiert, wenn wir unsere Ersparnisse überleben? Für alle Fälle könnten wir eine Langlebigkeitsversicherung in Form eines Einkommens wünschen, das garantiert so lange reicht wie wir. Die häufigste Form der Langlebigkeitsversicherung ist die Rentenversicherung. Da die Rentenversicherung sowohl Inflationsschutz als auch ein verlässliches Einkommen bietet, ist sie einer der Schlüssel zu einem finanziell erfolgreichen Ruhestand – und ich für meinen Teil möchte so viel davon wie möglich bekommen, weshalb ich plane, die Leistungen bis zum Alter von 70 Jahren aufzuschieben.

Aber die Rentenversicherung ist nicht die einzige Form der Langlebigkeitsversicherung. Viele Menschen haben auch eine traditionelle betriebliche Altersversorgung und einige haben Renten, die ein lebenslanges Einkommen zahlen, darunter sowohl sofortige Festrenten als auch aufgeschobene Renten. Je mehr Langlebigkeitsversicherungen wir haben, desto mehr Risiken können wir mit unserem anderen Geld eingehen und desto freier können wir unser Notgroschen ausgeben.

Obwohl ich kein Fan von Langzeitpflegeversicherungen bin, kann man sie auch als finanziellen Schutz für unsere späteren Jahre betrachten. Wenn Menschen eine Langzeitpflegeversicherung haben und daher wissen, dass sie diese Kosten zumindest teilweise decken können, kann ihnen das die Freiheit geben, zu Beginn des Ruhestands mehr von ihrem Notgroschen auszugeben.

7. Wenn alles andere fehlschlägt. Je knapper unsere Finanzen im Ruhestand sind, desto mehr müssen wir über dieses Thema nachdenken. Wie werden wir damit umgehen, wenn unsere Altersvorsorge zu schwinden beginnt und wir mit Ausgaben konfrontiert werden, die wir einfach nicht decken können? Hier kommt die finanzielle Absicherung unseres Ruhestands ins Spiel. Wir müssen möglicherweise das Eigenkapital unseres Eigenheims ausgeben, vielleicht mithilfe einer umgekehrten Hypothek. Wir müssen möglicherweise auf das Geld zurückgreifen, das wir den Kindern hinterlassen wollten. Wir müssen möglicherweise die alte Lebensversicherung, an der wir festgehalten haben, einlösen.

Keine dieser Optionen ist besonders verlockend. Aber wie bei den Kürzungen der Ausgaben, die wir vornehmen könnten, wenn wir von einer finanziellen Notlage oder einer schlechten Börse getroffen würden, lohnt es sich, darüber nachzudenken, was die finanzielle Absicherung unserer Altersvorsorge ist, damit wir vorbereitet sind, falls es jemals so weit kommt.

Bernhard Führer

Bernhard Führer ist Autor des Buches „Fehler und Risiken die alle Anleger und Investoren begehen“ und weiterer Bücher über persönliche Finanzen, Publizist, Dozent und Betriebswirt und verfügt über mehr als 25 Jahre Investmenterfahrung. Er ist Gründer und Leiter der unabhängigen Vermögensplanungsgesellschaft Strategy & plan, der Vermögensverwaltung TKA Funds, welche sich dem Bereich der Geldanlage und Vermögensveranlagung widmen. Er wendet seine langjährig gesammelten Erkenntnisse auf die Analyse und Konzeption von Vermögenswerten und beständigen Portfolios an. Darüber hinaus beschäftigt er sich mit dem nachhaltigen Schutz von Vermögenswerten und mit Familien- und Nachfolgeplanungen. Er ist Windhag Leistungsstipendiat, Stipendiat der Michael von Zoller-Stiftung, der Karl Seitz- und Julius-Raab-Stiftung. Seit jeher ist er in verschiedenen Freiwilligenorganisationen, im sozialen Bereich und in der Hilfe für den Nächsten engagiert.

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